港股概念追踪 | 三部门开展“百县千站万桩”试点工程 实现乡乡全覆盖 看好充电桩行业景气向上趋势(附概念股)
4月12日，财政部、工业和信息化部、交通运输部发布关于开展县域充换电设施补短板试点工作的通知，2024—2026年，按照“规划先行、场景牵引、科学有序、因地制宜”的原则，开展“百县千站万桩”试点工程，加强重点村镇新能源汽车充换电设施规划建设。中央财政将安排奖励资金支持试点县开展试点工作。省级层面要充分发挥统筹协调作用，把具体工作落实落细。地方各级有关部门要在土地、电价、服务费等方面积极出台相关政策，形成政策合力，有效补齐农村地区公共充换电基础设施短板，力争实现充换电基础设施“乡乡全覆盖”。
在具体试点内容方面，通知提出，将提升农村地区公共充换电基础设施服务保障能力。根据本区域及过境新能源汽车需要，加大公共充换电基础设施在适宜使用新能源汽车的农村地区建设力度。试点县新建充换电基础设施应面向全社会开放、可用率不低于99%、额定功率120千瓦以上(含120千瓦)，大力推广智能快充公共充换电基础设施。
在奖励标准上，通知明确， 中央财政对经三部门同意备案且完成任务目标的试点县给予奖励资金支持，每个试点县示范期为3年。奖励标准根据每年度试点县充换电设施功率利用率达标情况设置，共分为三个档次。示范期内，每年均达到最高目标的试点县最多可获得4500万元。
从政策方面来看，2024年，我国持续大力支持充电基础设施体系建设。2月3日，新华社获得了发布《中共中央国务院关于学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力推进乡村全面振兴的意见》(即中央一号文件)的授权。该文件首次提出“加强重点村镇新能源汽车充换电设施规划建设”。文件提出了对农村电网进行巩固和升级的计划，以促进农村分布式新能源的发展，并着重于加强对关键村镇新能源汽车充电和换电设施的规划与建设工作。
2月23日，交通运输部发布了《关于加快推进2024年公路服务区充电基础设施建设工作的通知》，该通知旨在加快公路沿线的充电基础设施的建设工作。根据通知，今年我国计划在公路服务区新增3000个充电桩和5000个充电停车位，以此来不断增强公路沿线的充电服务保障能力。到今年年底，除了高寒和高海拔区域外，高速公路服务区的充电桩覆盖率应达到100%。
3月1日，国家发改委、能源局联合印发了《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》，明确指出：坚持绿色发展，助力低碳转型；全力支撑电动汽车充电基础设施体系建设；到2025年，配电网网架结构更加坚强清晰，供配电能力合理充裕；配电网承载力和灵活性显著提升，具备5亿千瓦左右分布式新能源、1200万台左右充电桩接入能力。
市场需求方面来看，我国新能源汽车保有量持续增长，充电桩作为新能源汽车的后市场，在新能源汽车保有量提升的带动下保持快速增长态势。乘联会数据显示，3月新能源乘用车批发销量达到81万辆，同比增长31.1%，环比增长81.3%。3月新能源车市场零售70.9万辆，同比增长29.5%，环比增长82.5%。
中国充电联盟发布数据，2024年3月比2024年2月公共充电桩增加8.3万台，3月同比增长48.6%。截至2024年3月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩290.9万台，其中直流充电桩127.8万台、交流充电桩163.1万台。从2023年4月到2024年3月，月均新增公共充电桩约7.9万台。截至2024年3月，全国充电基础设施累计数量为931.2万台，同比增加59.4%。
值得一提的是，每年一季度对充电桩行业来说，通常是行业淡季，但是今年充电桩市场却格外热闹。某充电桩生产企业负责人称，今年以来他们生产的海外版充电桩模块一直供不应求。业内人士表示，海外充电桩缺口较大，我国许多充电桩企业拥有自主研发的核心技术，因此海外市场为中国充电桩企业提供了新机遇。工厂订单增加的同时，充电桩企业也在“招兵买马”，加大研发投入，征战海外市场。
华西证券指出，政策与需求双轮驱动下，充电桩建设有望快速发展。政策端来看，2023年以来，多项相应政策出台支持充电基础设施发展；此外，多省市也制定充换电设施建设目标，并通过补贴等支持方式鼓励相关领域投资建设。就需求端而言，我国新能源汽车保有量持续增长，充电桩作为新能源汽车的后市场，在新能源汽车保有量提升的带动下保持快速增长态势。
机会方面，东方证券表示，国内新能源车保有量预计持续高增长，叠加国内政策刺激，国内充电桩布局较深的运营及制造公司有望迎较大弹性。一方面，三四线城市充电桩配套落后，叠加为配合新能源车下乡，下沉市场的充电桩建设将带动设备制造需求，预计后期将陆续看到设备企业新增订单。另一方面，一线城市电车保有量基数较高，随着渗透率继续提升将持续带动公共充电需求，运营企业将受益，盈利有望迎来拐点。建议围绕三个方面布局板块，一是充电桩设备端；二是充电桩运营端；三是超充产业链方向。
相关概念股：
蔚来-SW(09866)：4月9日，蔚来官微宣布建成2400座换电站，用户累计换电超过4100万次。此外，蔚来长城加电风景线贯通，东起辽宁丹东，西至甘肃玉门，从山海关到嘉峪关，全程5199公里布局88座充换电站，平均每59公里就有一座。
理想汽车-W(02015)：理想汽车官博3月8日发文称，截至2024年3月1日，理想5C超级充电站已完成349座投入使用，实现京津冀、长三角、大湾区和成渝四大经济带核心城市全联通，以及部分热门城际出行及旅游线路的打通。2024年预计上线2000+座超级充电站，高速方面，将自建九纵九横超充网络，实现5C超充覆盖国家高速主线70%以上。
比亚迪股份(01211)：比亚迪交流充电桩通常采用的是国际标准的IEC 62196-2 Type 2插头，可以为车辆提供最高22 kW的交流充电功率；比亚迪直流充电桩则通常采用国际标准的CCS(Combined Charging System)插头，可以为车辆提供最高150 kW的直流充电功率。
